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該分析公司在其最新市場(chǎng)報(bào)告中表示，惠譽(yù)解決方案旗下子公司 BMI維持 2024 年鎳價(jià)預(yù)測(cè)為 18,000 美元/噸，因?yàn)楣?yīng)過(guò)剩繼續(xù)拖累價(jià)格從 2022 年的水平下跌。

去年鎳價(jià)暴跌， 2023 年平均價(jià)格從 2022 年的 25,618 美元/噸下跌 15.3% 至 21,688 美元/噸。價(jià)格下跌的原因是市場(chǎng)過(guò)度飽和加上需求低迷。

惠譽(yù)預(yù)計(jì)，隨著主要產(chǎn)鎳國(guó)中國(guó)和印度尼西亞的產(chǎn)量大幅增長(zhǎng)，類(lèi)似的動(dòng)態(tài)將限制 2024 年的價(jià)格增長(zhǎng)。

惠譽(yù)指出，盡管今年早些時(shí)候鎳價(jià)出現(xiàn)短暫上漲，于 5 月 20 日升至年內(nèi)高點(diǎn) 21,615 美元/噸，但受投資者情緒惡化拖累，6 月 28 日鎳價(jià)收于 17,291 美元/噸。

這一水平意味著今年迄今鎳價(jià)上漲了 4.3%，但隨著市場(chǎng)樂(lè)觀(guān)情緒減弱，環(huán)比也大幅收縮了 15.5%。自 6 月初以來(lái)，市場(chǎng)情緒急劇逆轉(zhuǎn)，有可能在 2024 年第三季度進(jìn)一步給鎳價(jià)帶來(lái)壓力。

盡管目前鎳價(jià)面臨壓力，但惠譽(yù)預(yù)計(jì)上行風(fēng)險(xiǎn)——包括潛在的供應(yīng)中斷和今年晚些時(shí)候美元走軟——將為全年價(jià)格提供支撐，防止價(jià)格從當(dāng)前水平大幅下跌。

在供應(yīng)方面，惠譽(yù)預(yù)計(jì)，受印尼和中國(guó)產(chǎn)量增加的推動(dòng)，2024 年鎳價(jià)將大幅上漲（與 2023 年一樣），這將成為價(jià)格下跌的核心驅(qū)動(dòng)因素?；葑u(yù)預(yù)計(jì)，2024 年全球鎳市場(chǎng)將出現(xiàn) 253,000 噸的過(guò)剩，略高于 2023 年預(yù)計(jì)的 209,000 噸過(guò)剩。

惠譽(yù)指出，這種供過(guò)于求的情況主要?dú)w因于印尼鎳生鐵和中間鎳產(chǎn)品產(chǎn)量的增加，這是2020年實(shí)施鎳礦出口禁令后該國(guó)鎳行業(yè)投資增加的直接結(jié)果。

2024年第一季度，印尼精煉鎳產(chǎn)量較2023年同期的30.7萬(wàn)噸增長(zhǎng)24.7%至38.3萬(wàn)噸。惠譽(yù)預(yù)計(jì)2024年鎳產(chǎn)量年增長(zhǎng)率為17.0%。

除印度尼西亞外，世界第二大精煉鎳生產(chǎn)國(guó)中國(guó)在 2024 年第一季度的產(chǎn)量同比增長(zhǎng) 2.3% 至 220,000 噸，高于 2023 年的 215,000 噸。

惠譽(yù)指出，倫敦金屬交易所批準(zhǔn)新的鎳品牌是為了解決庫(kù)存不足和降低價(jià)格波動(dòng)威脅而采取的戰(zhàn)略舉措。

惠譽(yù)報(bào)告稱(chēng)：“隨著項(xiàng)光達(dá)空頭倉(cāng)位的解除，導(dǎo)致價(jià)格瞬間突破 100,000 美元/噸，庫(kù)存不足是導(dǎo)致 2022 年 3 月價(jià)格飆升的一個(gè)因素，并繼續(xù)帶來(lái)價(jià)格上行風(fēng)險(xiǎn)?！?br/>
為糾正低庫(kù)存水平并建立流動(dòng)性，倫敦金屬交易所于 2023 年 3 月 20 日恢復(fù)亞洲交易時(shí)間，此前該交易所在 2022 年 3 月價(jià)格飆升后暫停了亞洲交易時(shí)間。與此同時(shí)，倫敦金屬交易所還采取了其他旨在穩(wěn)定市場(chǎng)的措施，例如設(shè)定每日交易限額和加快倫敦金屬交易所合約中新鎳品牌的交割進(jìn)程。

【長(zhǎng)期展望】

惠譽(yù)預(yù)計(jì)，到 2024 年以后，隨著電動(dòng)汽車(chē)電池產(chǎn)量增加和鎳需求激增，市場(chǎng)過(guò)剩局面將縮小，鎳價(jià)將穩(wěn)步上漲至 2028 年，升至 21,500 美元/噸。

價(jià)格上行壓力將因印尼產(chǎn)量持續(xù)增加而被部分抵消，而這得益于將印尼豐富的低品位 2 級(jí)鎳礦轉(zhuǎn)化為可用于電池行業(yè)的高品位 1 級(jí)鎳礦的技術(shù)進(jìn)步。

惠譽(yù)預(yù)測(cè)，隨著市場(chǎng)過(guò)剩產(chǎn)能大幅縮減至 24,500 噸，價(jià)格將在 2033 年達(dá)到每噸 26,000 美元，從而給價(jià)格帶來(lái)上行壓力。

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