二季度表觀消費(fèi)量22192萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)1.22%,需求表現(xiàn)整體較為穩(wěn)定。

      宏觀經(jīng)濟(jì)及下游產(chǎn)量的穩(wěn)步增長(zhǎng),支撐鋼材需求。從宏觀上看,上半年GDP增速6.76%,保持較為穩(wěn)定增長(zhǎng);上半年完成固定資產(chǎn)投資額29.73萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)6.00%。

      我們預(yù)計(jì),進(jìn)入8月份隨著南方高溫多雨天氣的結(jié)束,疊加北方趕工,需求將明顯增強(qiáng)。

      供給將受政策持續(xù)壓制供給側(cè)改革以來(lái),鋼鐵企業(yè)持續(xù)通過(guò)對(duì)現(xiàn)有設(shè)備挖潛提高產(chǎn)量,高爐產(chǎn)能利用系數(shù)已經(jīng)創(chuàng)歷史新高。

基本面步入強(qiáng)勢(shì)期非限產(chǎn)企業(yè)最受益根據(jù)當(dāng)前已經(jīng)公布的部分上市公司的中期預(yù)增公告,大部分公司上半年同比盈利均呈現(xiàn)70%以上增幅,最高達(dá)4倍以上。下半年影響我們預(yù)計(jì)將出現(xiàn)供給下行,需求上行,供需雙震情況,但主要因素仍然是環(huán)保限產(chǎn),因此對(duì)于處于非限產(chǎn)區(qū)域鋼鐵企業(yè)最受益,結(jié)合公司業(yè)績(jī)情況,我們重點(diǎn)推薦:三鋼閩光、華菱鋼鐵、韶鋼松山、柳鋼股份,建議關(guān)注:凌鋼股份、方大特鋼、寶鋼股份、鞍鋼股份、新鋼股份、南鋼股份。

來(lái)源：天風(fēng)證券

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