為更好發(fā)掘中小微企業(yè)并為其增信——

中小銀行加速布局供應鏈金融

中小銀行加速布局供應鏈金融，正是因為看中了巨大的應收賬款市場。同時，各種政策利好以及技術支撐，為其開展業(yè)務提供了政策指導，提升了風控有效性

供應鏈金融再度成為業(yè)界熱點。但與此前的由核心企業(yè)、第三方電商占主導不同，這次的主角是商業(yè)銀行，尤其是中小商業(yè)銀行，而其應用的焦點是如何更好發(fā)掘中小微企業(yè)并為其增信。

近期，中信銀行、光大銀行、民生銀行、華夏銀行、浙商銀行等均發(fā)力供應鏈金融業(yè)務，此外，多家城商行，如南京銀行、貴陽銀行等也開始將供應鏈金融作為重要業(yè)務予以推進。

三因素利好供應鏈金融

早已不是新鮮事物的供應鏈金融，為何此時受到中小銀行關注？其意圖是什么？

業(yè)內人士介紹，銀行“供應鏈金融”的核心是挖掘中小企業(yè)，為其增加信用，從而有效破解其融資難。具體來看，即銀行以核心企業(yè)為依托，挖掘產(chǎn)業(yè)鏈中的信用信息，為其上下游小微企業(yè)提供融資。其最常見的增信方式是應收賬款質押、核心企業(yè)擔保。

其中，應收賬款質押模式的優(yōu)勢在于?？顚Ｓ?，還款方實際上是核心企業(yè)而非小企業(yè)，能夠較好地控制風險。具體來看，銀行先把錢貸給小企業(yè)，到還款時，核心企業(yè)把應付小企業(yè)的錢直接打給銀行。

比如，日前中信銀行推出的“信e鏈—應付流轉融通”產(chǎn)品，就將該行與核心企業(yè)的供應鏈金融平臺對接，借助標準化電子“付款憑證”的多級流轉，向其上游多級供應商提供全流程、線上融資。

此輪激發(fā)中小銀行加速布局供應鏈金融的“東風”是什么？據(jù)了解，應收賬款規(guī)模上升、政策利好和技術支撐增強是三大主因。

首先，從應收賬款規(guī)模角度看，根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，截至今年6月末，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應收賬款達13.7萬億元，同比增長11.7%；產(chǎn)成品存貨41187.6億元，增長8.3%，這二者正是供應鏈金融發(fā)展的基礎。

其次，從政策利好角度看，自2017年以來，多部委相繼發(fā)布了推動供應鏈金融發(fā)展的相關政策，實操層面的難點也在逐一破解。

其中，國務院辦公廳印發(fā)《關于積極推進供應鏈創(chuàng)新與應用的指導意見》，要求推動供應鏈金融服務實體經(jīng)濟；中國人民銀行明確了應收賬款轉讓登記參照質押登記辦理；上海證券交易所發(fā)布“企業(yè)應收賬款資產(chǎn)支持證券掛牌條件確認指南”；商務部等8部門印發(fā)《關于開展供應鏈創(chuàng)新與應用試點的通知》，提出推動政府、銀行與核心企業(yè)加強系統(tǒng)互聯(lián)互通和數(shù)據(jù)共享。

再次，從技術支撐角度看，產(chǎn)業(yè)鏈中的資金流、物流、信息流等已實現(xiàn)數(shù)據(jù)化，既增加了銀行挖掘信用信息的廣度、深度，又較好地保證了貿易背景的真實性，提升了風險防控的有效性。

區(qū)塊鏈技術帶來新前景

在技術支撐強化的過程中，區(qū)塊鏈應用受到了銀行業(yè)普遍重視，也為供應鏈金融發(fā)展帶來了新的前景。

浙商銀行日前推出的“倉單通”產(chǎn)品正是區(qū)塊鏈技術的落地成果之一。“在傳統(tǒng)油品貿易過程中，存在過戶手續(xù)復雜、規(guī)模難以做大、融資和內外貿未聯(lián)動、大額交易缺少金融服務、交易模式缺乏創(chuàng)新活力等問題?！痹撔邢嚓P負責人說。

他表示，“倉單通”基于區(qū)塊鏈技術的獨立性、無因性、文義性等特征而開發(fā)，目的在于為不易變質的大宗商品、季節(jié)性商品提供高效安全的質押融資、交易流通服務，同時幫助核心企業(yè)形成穩(wěn)定的銷售體系和客群。

從實際操作看，通過該平臺，存貨人可以把提貨單、倉儲貨物轉化為標準化的區(qū)塊鏈電子倉單，既可將其向受讓人轉讓交易，又可質押給銀行獲得在線融資。提貨時，倉單持有人可憑合法取得、非質押的區(qū)塊鏈倉單向倉儲監(jiān)管方提取貨物，將線上掛牌交易、線下實物交割同步進行，從而減少在傳統(tǒng)模式下的交易環(huán)節(jié)，提升業(yè)務的安全性、合規(guī)性和時效性。

據(jù)悉，今年9月末，浙商銀行的首筆系統(tǒng)對接“倉單通”業(yè)務——“珠海港倉單通”平臺已落地運行，實現(xiàn)了“倉單通”平臺與企業(yè)倉儲物流系統(tǒng)的對接。

除了提升安全性和時效性，區(qū)塊鏈技術應用于供應鏈金融的意義還在于增信，進而降低企業(yè)融資成本。

在雄安新區(qū)，華夏銀行“鏈通雄安—區(qū)塊鏈—供應鏈”產(chǎn)品首筆放款已成功落地。該產(chǎn)品在雄安集團區(qū)塊鏈應用和實施團隊的支持下，以雄安集團信用為基礎，借助區(qū)塊鏈平臺的數(shù)據(jù)溯源、行為規(guī)范、資金管理等功能，為雄安建設的分包商解決工人工資發(fā)放、原材料采購等資金問題。

兩大創(chuàng)新趨勢值得關注

在新技術賦能的基礎上，供應鏈金融的兩大創(chuàng)新趨勢正在引發(fā)業(yè)界的關注和思考，一是反向保理，二是供應鏈金融資產(chǎn)證券化。

所謂銀行保理，是指債權人（例如有融資需求的企業(yè)）將自身的應收賬款轉讓給銀行，以此為前提，銀行為其提供應收賬款質押貸款，應收賬款催收、管理，壞賬擔保等融合金融服務。

隨著我國企業(yè)“走出去”水平不斷提升，產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的融資需求也相繼提高，為應對持續(xù)增長的供應鏈融資需求，反向保理應運而生。

業(yè)內人士介紹，反向保理以供應鏈中規(guī)模較大、資信較好的進口企業(yè)為核心，依托進口企業(yè)的資信，為供應鏈中所有對應的中小出口企業(yè)提供保理服務，尤其適用于供應鏈金融管理意識強且配合度高、需要加強對上游供應商的金融支持以保障穩(wěn)定安全的核心企業(yè)。

“其成熟與運用有望推動全球供應鏈發(fā)展，服務全球供應鏈客戶?！敝袊y行業(yè)協(xié)會秘書長黃潤中說。

此外，隨著銀行信貸資產(chǎn)證券化提速，供應鏈金融資產(chǎn)證券化，也就是基于供應鏈中應收賬款的保理資產(chǎn)證券化，也進入了發(fā)展快車道。

“保理資產(chǎn)證券化”是以應收賬款為基礎，通過打包、出售，在資本市場形成可流通的有價證券。據(jù)記者觀察，目前其在實踐中形成了4種主要模式。

一是基于央企、國企、上市公司等優(yōu)質主體的應收賬款資產(chǎn)證券化，二是以互聯(lián)網(wǎng)電商平臺為主導的保理債權資產(chǎn)證券化，三是基于產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)的反向保理資產(chǎn)證券化，四是基于信用證、保函的貿易融資類應收賬款資產(chǎn)證券化，如民生銀行與廣發(fā)資管合作發(fā)行的帶有銀行增信的貿易融資類ABS產(chǎn)品。

“通過資產(chǎn)證券化，銀行可優(yōu)化資產(chǎn)負債結構、改善流動性并帶來中間業(yè)務收入及資本回報，企業(yè)則可借助銀行增信獲得更多的融資，同時為投資者提供更多的優(yōu)質投資品種，實現(xiàn)多方共贏?！秉S潤中說。（郭子源）

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