數(shù)字經(jīng)濟迎來重磅利好！近日，中共中央、國務(wù)院印發(fā)《數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃》（下稱《規(guī)劃》），明確數(shù)字中國建設(shè)按照“2522”的整體框架進(jìn)行布局。

近年來，數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展速度之快、輻射范圍之廣、影響程度之深前所未有，正在成為重組全球要素資源、重塑全球經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、改變?nèi)蚋偁幐窬值年P(guān)鍵力量。

在我國，數(shù)字經(jīng)濟已經(jīng)上升至國家戰(zhàn)略，從中央到地方，進(jìn)行了前所未有的強有力的規(guī)劃和政策部署，加快推動數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展。目前，中國數(shù)字經(jīng)濟規(guī)模已經(jīng)連續(xù)多年位居世界第二。

2022年，零壹智庫和工信部電子五所聯(lián)合發(fā)布《中國數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展指數(shù)報告（2022）》。報告顯示，2013年以來，中國數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展指數(shù)高速增長。2013-2021年，中國數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展指數(shù)由1000上升至5610.60，8年間增長了4.61倍，年復(fù)合增長率24.06%，遠(yuǎn)超同期GDP指數(shù)增速。

“目前數(shù)字經(jīng)濟所處的投資階段近似于2019年新能源車，正處于產(chǎn)業(yè)浪潮大爆發(fā)的前夜。”安信證券在近期的研報中表示。

如今，《規(guī)劃》出臺，數(shù)字經(jīng)濟賽道再次迎來實質(zhì)性驅(qū)動。在此次政策發(fā)布后，多家券商特別提到關(guān)于體制機制的變化，以及重點領(lǐng)域會迎來哪些新機遇。

1、頂層規(guī)劃加速落地

國聯(lián)證券：數(shù)字中國規(guī)劃在機制上有三大重要變化

國聯(lián)證券孫樹明在研報中表示，此次《規(guī)劃》在體制機制上有三大重要變化：一是提出了2025年、2035年的建設(shè)目標(biāo)；二是明確了將數(shù)字中國建設(shè)工作情況作為對有關(guān)黨政領(lǐng)導(dǎo)干部考核評價的參考；三是強調(diào)了保障資金投入。

長江證券：此前執(zhí)行力度或有欠缺，這次是實質(zhì)性利好

長江證券表示，我國信息化始終受到政府的大力支持，但此前的信息化政策往往以頂層規(guī)劃的方式下發(fā)，執(zhí)行力度可能存在欠缺，但此次《規(guī)劃》明確要求建立健全數(shù)字中國建設(shè)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)機制，要求開展數(shù)字中國發(fā)展監(jiān)測評估，將數(shù)字中國建設(shè)工作情況作為對有關(guān)黨政領(lǐng)導(dǎo)干部考核評價的參考。伴隨此次《規(guī)劃》的最終落地，中央政府圍繞數(shù)字經(jīng)濟做的一系列頂層規(guī)劃，有望加速落地進(jìn)程，支撐我國信息化整體滲透率的加速提升。

國盛證券：數(shù)字中國推進(jìn)力度或持續(xù)超預(yù)期

國盛證券劉高暢認(rèn)為，數(shù)字中國推進(jìn)力度或持續(xù)超預(yù)期。

在資金方面，《規(guī)劃》明確指出，保障資金投入，創(chuàng)新資金扶持方式，加強對各類資金的統(tǒng)籌引導(dǎo)。發(fā)揮國家產(chǎn)融合作平臺等作用，引導(dǎo)金融資源支持?jǐn)?shù)字化發(fā)展。鼓勵引導(dǎo)資本規(guī)范參與數(shù)字中國建設(shè)，構(gòu)建社會資本有效參與的投融資體系。

同時，《規(guī)劃》指出，開展數(shù)字中國發(fā)展監(jiān)測評估，將數(shù)字中國建設(shè)工作情況作為對有關(guān)黨政領(lǐng)導(dǎo)干部考核評價的參考。

我們認(rèn)為，資金保障措施、干部考核體系等配套設(shè)施的完善，有力驗證了數(shù)字中國、數(shù)字經(jīng)濟的頂級戰(zhàn)略地位，相關(guān)產(chǎn)業(yè)推進(jìn)或持續(xù)超預(yù)期。

國泰君安：數(shù)字中國組織機制保障被強化，相關(guān)板塊或超預(yù)期發(fā)展

國泰君安認(rèn)為，《規(guī)劃》強化了數(shù)字中國的組織機制保障，有利于推動相關(guān)板塊超預(yù)期發(fā)展。《規(guī)劃》強調(diào)要加強整體謀劃、統(tǒng)籌推進(jìn)，把各項任務(wù)落到實處，從領(lǐng)導(dǎo)組織、考核機制、資金保障、人才支撐和發(fā)展環(huán)境上對數(shù)字中國的重大工程實現(xiàn)全方面的支持，未來信創(chuàng)、數(shù)據(jù)安全、數(shù)據(jù)要素、東數(shù)西算等重要工程的落地有望超預(yù)期。

2、重磅利好下，券商看好哪些具體領(lǐng)域？
 

國泰君安：國家安全主線再強化

國泰君安認(rèn)為，數(shù)字中國頂層規(guī)劃印發(fā)，相關(guān)要求對算力基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)據(jù)要素市場化、工業(yè)軟件以及政務(wù)、能源、金融、醫(yī)療、教育、應(yīng)急、水務(wù)等行業(yè)的信息化提出了更高要求，有利于加強相關(guān)建設(shè)。

《規(guī)劃》重點指出要強化數(shù)字中國關(guān)鍵能力，劍指國家安全主線?！兑?guī)劃》提出要強化數(shù)字中國關(guān)鍵能力，一是要構(gòu)筑自立自強的數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新體系，二是筑牢可信可控的數(shù)字安全屏障。這與我們此前提出的“兩會臨近，國家安全（信創(chuàng)+數(shù)據(jù)安全）將成為絕對主線”觀點高度吻合，我們認(rèn)為信創(chuàng)和數(shù)據(jù)安全作為保障國家安全的核心環(huán)節(jié)，未來將迎來持續(xù)的政策催化和基本面的強反轉(zhuǎn)，實現(xiàn)戴維斯雙擊。

國聯(lián)證券關(guān)注兩條主線：夯實數(shù)字中國建設(shè)基礎(chǔ)、全面賦能經(jīng)濟社會發(fā)展

國聯(lián)證券孫樹明建議，關(guān)注夯實數(shù)字中國建設(shè)基礎(chǔ)和全面賦能經(jīng)濟社會發(fā)展兩條主線。前者包括中國移動、中國電信、中國聯(lián)通等運營商，烽火通信、光迅科技、德科立等基礎(chǔ)硬件服務(wù)商，中國軟件、用友網(wǎng)絡(luò)、卓易信息等基礎(chǔ)軟件服務(wù)商，以及數(shù)據(jù)安全領(lǐng)域的公司啟明星辰、中新賽克等。后者包括恒生電子（金融）、中控技術(shù)（工業(yè)）、鴻合科技（教育）、衛(wèi)寧健康（醫(yī)療）、千方科技（交通）、國網(wǎng)信通（能源）、萬達(dá)信息（政務(wù)）、新華網(wǎng)（文化）、德生科技（公共服務(wù)）、航天宏圖（生態(tài)環(huán)境）等標(biāo)的。

國盛證券：國資云大數(shù)據(jù)廠商有望深度受益

國盛證券研報顯示，基礎(chǔ)設(shè)施和數(shù)據(jù)資源為“兩大基礎(chǔ)”，國資云及數(shù)據(jù)要素有望深度受益。

《規(guī)劃》明確，數(shù)字中國建設(shè)按照“2522”的整體框架進(jìn)行布局，首個“2”即指夯實數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施和數(shù)據(jù)資源體系“兩大基礎(chǔ)”。

一方面，打通數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施大動脈，在網(wǎng)絡(luò)通信、北斗、東數(shù)西算等方面給出頂層指引；另一方面，暢通數(shù)據(jù)資源大循環(huán)，包括構(gòu)建國家數(shù)據(jù)管理體制、推動公共數(shù)據(jù)匯聚利用、釋放商業(yè)數(shù)據(jù)價值潛能、加快建立數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)制度、開展數(shù)據(jù)資產(chǎn)計價研究、建立數(shù)據(jù)要素按價值貢獻(xiàn)參與分配機制。

我們認(rèn)為，基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)據(jù)要素作為數(shù)字中國、數(shù)字經(jīng)濟的基礎(chǔ)底座，或先行布局，國資云大數(shù)據(jù)廠商有望深度受益。

平安證券：數(shù)字中國中長期的建設(shè)重點明確，ICT行業(yè)將持續(xù)受益

平安證券認(rèn)為，《規(guī)劃》的發(fā)布，明確了數(shù)字中國中長期的建設(shè)重點，夯實基礎(chǔ)，推動賦能，強化支撐能力并優(yōu)化環(huán)境，多措并舉支持我國數(shù)字化轉(zhuǎn)型。尤其是機制體制保障措施中，《規(guī)劃》還要求將數(shù)字中國建設(shè)工作情況作為對有關(guān)黨政領(lǐng)導(dǎo)干部考核評價的參考。ICT行業(yè)作為數(shù)字經(jīng)濟的核心產(chǎn)業(yè)，預(yù)計將在數(shù)字中國的建設(shè)中持續(xù)受益?；A(chǔ)軟硬件方面，推薦龍芯中科、華大九天、金山辦公和中望軟件，關(guān)注遠(yuǎn)光軟件、中國軟件、海光信息；算力設(shè)施方面，推薦中科曙光、浪潮信息；安全賽道，強烈推薦啟明星辰，推薦深信服；IT服務(wù)方面，推薦太極股份，關(guān)注中科江南。

東方證券：數(shù)字基建與數(shù)據(jù)要素將是率先發(fā)力方向

東方證券發(fā)布研究報告稱，應(yīng)從國家政策能夠主導(dǎo)、對數(shù)字中國建設(shè)起到基礎(chǔ)性和前置性作用的領(lǐng)域出發(fā)尋找投資機會。我國是全球范圍內(nèi)最先明確發(fā)展算力網(wǎng)絡(luò)與數(shù)據(jù)要素的國家，有望在新時代浪潮中奪得先機。繼續(xù)看好以下兩個方向：以算力網(wǎng)絡(luò)為代表的數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)（中興通訊、浪潮信息、中科曙光、海光信息等），以及數(shù)據(jù)要素領(lǐng)域的數(shù)據(jù)資源方、公共數(shù)據(jù)運營方、數(shù)字技術(shù)提供方（上海鋼聯(lián)、云賽智聯(lián)、航天宏圖、深桑達(dá)A、三維天地、每日互動等）。

中信證券：科技產(chǎn)業(yè)投資機遇來了，重點關(guān)注三個方向

中信證券研報認(rèn)為，《規(guī)劃》從數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)據(jù)要素、平臺經(jīng)濟、數(shù)字技術(shù)等方面為我國數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展提供遠(yuǎn)期目標(biāo)。從全球科技市場來看，以ChatGPT為代表的人工智能等新技術(shù)在全球范圍內(nèi)持續(xù)超預(yù)期，而國內(nèi)科技板塊隨著我國經(jīng)濟的持續(xù)復(fù)蘇，基本面亦有望逐步改善?！兑?guī)劃》的發(fā)布體現(xiàn)了數(shù)字化、智能化對經(jīng)濟發(fā)展的重要性，將為科技產(chǎn)業(yè)的投資帶來更多的政策支撐。

從投資維度，我們建議重點關(guān)注：1）與底層算力、數(shù)據(jù)要素相關(guān)的數(shù)字基建板塊。2）與數(shù)字經(jīng)濟場景密切相關(guān)的信創(chuàng)以及基礎(chǔ)軟硬件板塊。3）深度參與數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展以及AI等新技術(shù)的互聯(lián)網(wǎng)平臺經(jīng)濟公司等。

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