自2018年成立時起，將海南自由貿易區(qū)（港）打造成“數(shù)字自貿港”是深化改革、大膽創(chuàng)新、打造開放新高地的重要舉措和目標之一。2019年11月9日，工信部印發(fā)《支持海南建設自由貿易試驗區(qū)和中國特色自由貿易港的實施方案》，支持發(fā)展區(qū)塊鏈、探索開發(fā)跨境供應鏈系統(tǒng)、引導區(qū)塊鏈領域的龍頭企業(yè)，建設數(shù)字海南。2020年5月9日，海南省工信廳發(fā)布《關于印發(fā)海南省加快區(qū)塊鏈產業(yè)發(fā)展若干政策措施》的通知，要求加快推動區(qū)塊鏈技術和產業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，培育打造“鏈上海南”區(qū)塊鏈產業(yè)生態(tài)。《措施》指出，海南省將組建區(qū)塊鏈聯(lián)合創(chuàng)新平臺、發(fā)起設立10億元區(qū)塊鏈產業(yè)子基金，鼓勵海南的區(qū)塊鏈產業(yè)化應用和發(fā)展。

在海南自貿港數(shù)字化轉型的大背景下，區(qū)塊鏈在國際貿易領域中的商業(yè)應用將會加速海南數(shù)字自貿港的建設。超級賬本執(zhí)行董事、萬維網奠基人之一Brain Behlendorf曾經提出，目前區(qū)塊鏈落地項目中，最大的兩個方向，一是供應鏈管理，二是貿易金融。[1]在供應鏈管理方面，企業(yè)通過超級賬本技術，建立供應鏈管理系統(tǒng)，進行商品的流轉和追蹤，保證商品的溯源真實性和可靠性，比如茅臺酒的溯源已經用到了區(qū)塊鏈的相關技術。在貿易金融方面，通過超級賬本技術傳統(tǒng)的結算或支付業(yè)務，實現(xiàn)銀行間用戶的信息和數(shù)據互信和電子數(shù)據傳輸，或者多幣種之間的跨境支付。目前，我國也正在積極推進央行數(shù)字貨幣DC/EP的測試應用。以上領域的區(qū)塊鏈發(fā)展皆會極大促進區(qū)塊鏈在國際貿易中應用。

本文將結合“數(shù)字”與“自貿港”的主題，分析區(qū)塊鏈在國際貿易中的產業(yè)應用的巨大前景以及潛在的法律問題，為海南打造“數(shù)字自貿港”和區(qū)塊鏈在海南的產業(yè)落地添磚加瓦。

本文主要分為四大部分。第一部分將簡要講述區(qū)塊鏈的基本概念、分類以及發(fā)展階段。第二部分將重點講述區(qū)塊鏈對于國際貿易數(shù)字化轉型和發(fā)展的重要作用。第三部分將介紹目前區(qū)塊鏈在國際貿易中實際商業(yè)應用的經典案例。第四部分將分析區(qū)塊鏈在國際貿易領域應用存在的主要法律問題。

區(qū)塊鏈的概念雛形最早于1991年誕生于加密行業(yè)，但直到2008年中本聰（Satoshi Nakamoto）發(fā)表的比特幣論文中才作為一種比較完備的技術得以運用。[2]近幾年來，伴隨著比特幣的熱度，區(qū)塊鏈獲得了大量媒體和社會關注。其實，區(qū)塊鏈和比特幣是兩種不同的事物。區(qū)塊鏈是比特幣的底層技術，比特幣是區(qū)塊鏈最早和最著名的商業(yè)應用之一。簡單來說，區(qū)塊鏈是一個去中心化的點對點系統(tǒng)，利用特殊的算法，實現(xiàn)對區(qū)塊內信息生成順序的協(xié)調，并使用加密技術和哈希算法，通過特殊的數(shù)據結構，對生成的區(qū)塊進行連接，從而確保了系統(tǒng)的安全性和完備性。[3]

根據上文的定義，區(qū)塊鏈是完全分布式的點對點系統(tǒng)，允許塊鏈中所有人查看記錄，并添加新的交易記錄到節(jié)點共同維護的賬本中。但是這種區(qū)塊鏈技術其實存在一定的技術缺陷，其中最突出的兩點是缺乏隱私和延展性。

首先，缺乏隱私對于商業(yè)應用來存在巨大隱患。作為完全分布式的賬本系統(tǒng)，向系統(tǒng)中所有節(jié)點公開所有交易細節(jié)是一把雙刃劍。從積極的方面看，完全的公開信息有助于確立所有權以及建立信任，但是，對于一些隱私要求較高的商業(yè)應用來說，過高的透明度反而是一個缺陷，因為并非所有的企業(yè)希望所有人知道其交易細節(jié)，這在當今的信息社會幾乎不可能被接受。[4]

其次，缺乏延展性限制了交易速度。完全分布式的點對點系統(tǒng)對于添加新交易的要求較高，一般要求解決不同等級的哈希難題（這個過程非常耗時耗力，需要大量的電力和計算機運行的支持，一般被稱作“挖礦”）。設計哈希難題的目的在于增加寫入新數(shù)據的成本，并且有效防止歷史交易被操控，但是帶來了交易速度的下降，從而限制了區(qū)塊鏈的延展性。[5]

因此，為了解決隱私和延展性問題，根據開放程度和去中心化程度不同產生了不同類型的區(qū)塊鏈，一般分為三種，公有鏈、私有鏈和聯(lián)盟鏈：

實際上，目前區(qū)塊鏈正在不斷地迅速發(fā)展中，不同企業(yè)有不同的商業(yè)需求，也可能會建立不同的區(qū)塊鏈進行底層技術支持。但是無論區(qū)塊鏈如何分類，發(fā)展多少不同的樣態(tài)，其本質上依然脫離不了前文提及的區(qū)塊鏈的關鍵特性：通過區(qū)塊連接而成的分布式賬本。每個區(qū)塊通過非對稱加密和哈希算法對交易數(shù)據進行存儲，并且能夠根據區(qū)塊生產的時間固定交易順序，交易數(shù)據非常難以被竄改。

區(qū)塊鏈發(fā)展至今，經歷了三個大的發(fā)展階段，分別是：

（1）區(qū)塊鏈1.0：數(shù)字貨幣

從廣義上來說，數(shù)字貨幣是一種基于節(jié)點網絡和數(shù)字加密算法的虛擬貨幣，目前有主權類數(shù)字貨幣和超主權類數(shù)字貨幣兩大發(fā)展方向。

超主權類數(shù)字貨幣是指非國家的金融公司、科技公司或者互聯(lián)網公司基于其社群用戶，或者企業(yè)的生態(tài)系統(tǒng)所產生的數(shù)字貨幣，一般不依賴銀行賬戶，匿名性較高，發(fā)行貨幣方為私營企業(yè)。比如，美國舊金山的創(chuàng)業(yè)公司瑞波創(chuàng)建了世界上第一個開放的支付網絡，是全球最早使用區(qū)塊鏈技術和加密貨幣完成跨境匯款的企業(yè)。瑞波借助瑞波幣（XPR）作為橋梁貨幣，可在多種法定貨幣和XPR之間進行自由轉換，程序便捷，交易費用幾乎為零，可在幾秒之內完成跨境轉賬。目前已有近200家金融機構加入了瑞波系統(tǒng)，在日本、泰國、加拿大、西班牙、墨西哥等多個國家成功地進行了商業(yè)跨境匯款的試驗。除此之外，臉書Facebook擬聯(lián)合多家機構共同推出的天秤幣Libra也是非常著名的超主權貨幣。

主權類數(shù)字貨幣是指國家利用已有的技術和現(xiàn)有法幣，采用加密貨幣技術，由中央銀行發(fā)行的貨幣，也稱為央行數(shù)字貨幣（Central Bank Digital Currencies, CBDC）。2019 年 10 月 28 日中國正式提出央行數(shù)字貨幣 DC/EP，是基于區(qū)塊鏈技術推出的全新加密電子貨幣體系。DC/EP將替代現(xiàn)有貨幣，采用雙層運營體系，即人民銀行先把DC/EP兌換給銀行或者是其他金融機構，再由這些機構兌換給公眾，使得交易環(huán)節(jié)對賬戶依賴程度大為降低。今年的8月14日，商務部印發(fā)《全面深化服務貿易創(chuàng)新發(fā)展試點總體方案》，其中提到：在京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)及中西部具備條件的試點地區(qū)開展DC/EP試點。

總體來說，相較于主權貨類數(shù)字貨幣，超主權類數(shù)字貨幣對現(xiàn)有的貨幣體系產生的沖擊更大。同時，由于其匿名性的特點，也可能存在洗錢、逃避金融監(jiān)管等種種風險。世界上各個國家對數(shù)字貨幣的監(jiān)管政策分歧很大。我國早在2013年就明確了金融機構和各家銀行不接受比特幣作為支付工具，也不提供比特幣兌換。2017年8月底正式明確中國境內不允許首次代幣發(fā)行（ICO），在2017年9月底正式禁止比特幣與人民幣的直接交易。我們將下文中重點講述數(shù)字貨幣的監(jiān)管問題。

（2）區(qū)塊鏈2.0：智能合約

除比特幣之外，最近幾年區(qū)塊鏈在其他領域的場景應用發(fā)展迅速。其中最為標志性的發(fā)展是2015年的以太坊（Ethereum）的誕生, 人們經常以“比特幣是區(qū)塊鏈1.0，以太坊是區(qū)塊鏈2.0”來形容以太坊和比特幣的關系。比特幣與以太坊的區(qū)別在于，以太坊在分布式賬本的基礎上，加入了智能合約的功能，使得區(qū)塊鏈成為了一個分布式計算平臺，不僅可以記賬，也可以運行程序。這樣的一個功能性的進步，使得區(qū)塊鏈不僅僅局限于加密貨幣的所有權管理，而是可以廣泛應用到各種行業(yè)中。

從技術角度來說，智能合約是指用特定的編程語言寫在區(qū)塊鏈里的自治計算機程序，用來描述交易參與各方的意思表示，當觸發(fā)合約條件時，程序會在區(qū)塊鏈上制動管理和執(zhí)行合約內容。[7]智能合約的應用場景非常廣泛，包括定期支付房租、借貸、還貸、理賠，將會在各種商業(yè)領域產生廣泛的應用。當然，區(qū)塊鏈技術支持的智能合約是否對于傳統(tǒng)的合同法規(guī)則產生挑戰(zhàn)，以及該如何從法律上認定智能合約，我們將在下文中探討該問題。

（3）區(qū)塊鏈3.0：智能社會

隨著區(qū)塊鏈技術在各類場景應用中的發(fā)展，將會協(xié)同人工智能、數(shù)據挖掘、系統(tǒng)科學等科學計算理論，更加深刻地改變人類社會，改造城市系統(tǒng)、運作和服務，為構建智能社會提供基礎。區(qū)塊鏈與社會計算相結合，將來會對社會的結構產生不可估量的影響，推動傳統(tǒng)的中心化、信息不對稱、交互不對等的管理結構。[8]

2020年10月15日，清華大學互聯(lián)網產業(yè)研究院在西安發(fā)布《中國區(qū)塊鏈產業(yè)生態(tài)地圖報告》。該報告中研究了我國目前區(qū)塊鏈企業(yè)的產業(yè)分類以及生態(tài)情況，目前以供應鏈金融、商品溯源、版權存證、司法存證為主。2020年6月1日，《海南自由貿易港建設總體方案》（以下簡稱“自貿港方案”）正式發(fā)布，其中，區(qū)塊鏈賦能海南自貿港成為重點討論的話題，包括在產權保護、高新產業(yè)、社會治理、政府職能等方面被著重提及。因此，海南將作為區(qū)塊鏈技術的領頭發(fā)展的地區(qū)，需要在更多的領域積極展開探索，其中，實現(xiàn)貿易數(shù)字化轉型是海南自貿港實現(xiàn)“彎道超車”，極大釋放數(shù)字貿易潛能的重要方面。

為什么國際貿易領域需要區(qū)塊鏈技術？換句話說，國際貿易領域的痛點在哪里？區(qū)塊鏈又將如何有效解決這些痛點？本部分將解釋區(qū)塊鏈技術對于國際貿易發(fā)展的重要性。

1. 區(qū)塊鏈可以通過無紙化、電子化的方式為國際貿易中的貨物提供有效的權屬證明，且該數(shù)據真實有效安全，不易竄改。

貨物貿易是國際貿易中最主要的貿易形式之一?？偟膩碚f，貨物跨境貿易流程分為四大方面：[9]

在以上四個大方面中，各個主體（包括出口商、進口商、物流商、保險商、金融機構、銀行和政府監(jiān)管部門）都可能需要產生大量的紙質和書面文件，對國際貿易中各個環(huán)節(jié)潛在的信任和信用進行背書，并且對于所有權和貨物相關的信息進行證明。下圖中描述了國際貿易流程中所需的單證。

然而，在電子商務日益興盛的今天，如何將國際貿易數(shù)字化和電子化是一個繞不開的問題。首先，紙質的證明文件呈現(xiàn)出各種各樣的弊端，比如流轉周期長、保存難度大、運營成本高。同時，紙質單據也無法避免欺詐、偽造和遺失的問題，從而產生引發(fā)一些法律糾紛。以海運提單為例，作為國際貨物運輸中使用量最大、歷史最為悠久的運輸單據，至今仍然是海事運輸中最重要的單證之一。提單是貨物所有權的證明，也是運輸合同的證明，航運公司可以憑借收貨人提供的正本提單放貨，但是提單所引發(fā)的爭議也層出不窮，比如“無單放貨”、“倒簽、預簽提單”等糾紛。

區(qū)塊鏈技術可以利用其特有的數(shù)據結構、加密算法，為國際貿易中貨物所有權提供權屬證明，更加安全地存儲數(shù)據。同時，通過區(qū)塊鏈的底層技術可以分發(fā)交易各個階段所產生的相關數(shù)據，建立各參與者之間的信任機制，有效提高國際貿易的效率，降級國際貿易中的不確定性風險。

2. 區(qū)塊鏈可以建立交易方、監(jiān)管方直接的信任機制，降低多方直接信息溝通和信息不對稱的成本。

在過去的幾年里，貿易便利化是國際貿易領域非常重要的議題。在WTO的努力下，各國的關稅壁壘降低，簽署區(qū)域貿易協(xié)定的國家之間甚至取消了關稅。與此同時，繁冗復雜的貨物跨境的口岸手續(xù)對貿易增加了很高的成本，最終成本嫁接到消費者身上，阻礙整個國際貿易的發(fā)展。這就意味著，如果能夠將貨物通關的過程進一步簡化和便利化，將會加速資源的全球流動，推動全球經濟的發(fā)展。2017年2月22日正式生效的WTO《貿易便利化協(xié)定》是WTO推行海關貿易便利化的成果，目的在于簡化海關、運輸?shù)葒H貿易程序，增強程序透明度、加強各國海關之間的合作，包括建立信息共享提供便利的電子基礎設施。根據WTO的統(tǒng)計，執(zhí)行《貿易便利化協(xié)定》會將全球貿易的貿易成本降低14.3%。[10]

同時，聯(lián)合國貿易便利化和電子商務中心（UN/CEFACT）也一直致力于促進和推動國際貿易的便利化。國際貿易供應鏈分為貨流、資金流和信息流。UN/CEFACT認為，國際供應鏈在貨流、資金流和信息流中建立的信任機制使得國際貿易能夠正常運行，比如：

如我們上文所提及的國際貿易交易流程，其中眾多的單證和證書的目的在于通過第三方中介為流程中的信任機制進行背書。但是，這種信任機制產生的代價是，國際貿易中各環(huán)節(jié)的程序變得異常繁瑣。區(qū)塊鏈作為去中心化的分布式點對點系統(tǒng)，其技術核心在于可以在不需要第三方中介的情況下，通過存儲和共享數(shù)據，為交易各方參與人之間提供信任機制。如果區(qū)塊鏈技術應用到國際貿易里，能夠進一步簡化現(xiàn)有的國際貿易體系中為了解決信任而建立起來的一系列繁瑣的程序和認證。同時，區(qū)塊鏈技術可以加強監(jiān)管者和經營者之間、監(jiān)管者與監(jiān)管者之間的信息互通。

3. 區(qū)塊鏈為國際貿易中的結算與支付提供了安全高效的新方式

國際結算與支付是國際貿易中的重要環(huán)節(jié)。隨著國際貿易數(shù)字化的發(fā)展，跨境支付的規(guī)模也在逐步遞增。據埃森哲統(tǒng)計，跨境支付的總金額每年增長5.6%，預計在2022年達到30萬億美元的總量。[12]

在現(xiàn)有的跨境支付體系下，銀行扮演著非常重要的角色。由于國際結算需要完成資金的跨國調撥，因此需要不同國家銀行間建立往來關系，通過代理行等形式完成跨境支付。比如國際支付中比較流行的國際托收、信用證結算，都涉及往來銀行的業(yè)務。由于跨境支付涉及的主體眾多，監(jiān)管規(guī)則復雜（反洗錢、反恐怖主義融資、金融制裁等），同時各國有不同的法律和監(jiān)管體系，技術和操作標準不一，導致跨境支付和國際清算的流程成本高，時間長，缺少透明性。

同時，現(xiàn)行的跨境支付合規(guī)成本很高。由于各銀行規(guī)定了內部控制標準以及標準化跨境支付合規(guī)處理流程，比如進行制裁清單篩查、對付款信息和客戶進行合規(guī)評估等，導致整個跨境支付的合規(guī)成本增加。美元是目前國際貿易中最重要的結算貨幣，SWIFT作為全球各種貨幣清結算的通訊樞紐，在911事件后開始被要求與美國政府分享信息，因此美國政府可以知曉很多國家和各國企業(yè)的支付信息，從而通過其在全球支付體系中的地位執(zhí)行其單邊制裁項目。有些國家正在嘗試繞開SWIFT開展新的支付結算體系，比如，歐盟在2019年6月28日上線的INSTEX，作為物物交換的跨境支付方式，對歐盟與伊朗間的藥品和食物進行結算。俄羅斯設立SPFS支付系統(tǒng)，繞開SWIFT進行通信。

為了應對現(xiàn)有以第三方中介為主導的國際結算與支付體系的弊端，很多企業(yè)開始需要探索將區(qū)塊鏈技術應用到國際支付結算領域的可能性。2018年6月，螞蟻金服、渣打銀行和GCash合作，宣布完成全球首個區(qū)塊鏈匯款，3秒之內可以將錢從香港匯到菲律賓，跨境匯款可以平均節(jié)約500港幣。目前，招商銀行已通過區(qū)塊鏈跨境創(chuàng)新支付平臺探索跨境支付業(yè)務。[13]

自2017年開始，各國政府以及企業(yè)開始嘗試在國際貿易領域應用區(qū)塊鏈技術。其中：

• 2017年11月，新加坡貨幣監(jiān)管局與香港貨幣監(jiān)管局共同簽署了“全球貿易連接網絡”（GTCN）的合作諒解備忘錄；

• 2018年3月，墨西哥、秘魯和哥斯達黎加海關在美洲開發(fā)銀行的支持下，啟動建設了一個基于區(qū)塊鏈技術的經認證經營者（AEO）共享平臺；

• 2018年5月，韓國海關總署（KCS）與多家電子商務公司簽署合作諒解備忘錄；

• 2018年8月，天津口岸區(qū)塊鏈驗證試點項目啟動，通過聯(lián)盟鏈接通跨境貿易中的“商務圈、物流圈、金融圈、服務圈、監(jiān)管圈”，在保護數(shù)據隱私的前提下，整個數(shù)據信息，實現(xiàn)高效通關，推進貿易便利化發(fā)展。

• 2019年1月，由歐洲12家大型銀行建立的區(qū)塊鏈國際貿易平臺We.trade全面運營。

• 2019年6月，美國國會研究院（Congressional Research Service）發(fā)表了“區(qū)塊鏈和國際貿易”的研究報告，說明區(qū)塊鏈技術可以改變國際貿易的模式，包括融資、供應鏈以及海關監(jiān)管等。國會應該盡快研究此項技術的應用以及探討是否要進行監(jiān)管，以及如何監(jiān)管。

近幾年來，稅收和海關同盟（Directorate-General for Taxation and Customs Union, DG TAXUD）與歐盟成員國家合作，積極探索在海關和稅收領域對區(qū)塊鏈技術的應用。其中一個重要應用是ATA單證冊電子化。

ATA單證冊作為國際通用的海關文件，是世界海關組織為暫準進口貨物建立世界統(tǒng)一的通關手續(xù)?，F(xiàn)行的ATA單證冊的簽發(fā)和擔保由各國擔保商會負責。國際商會世界商會聯(lián)合會（International Chamber of Commerce World Chambers Federation, ICC WCF）多年就開始積極探索ATA單證無紙化，并建立了一套模擬紙質ATA單證冊頒發(fā)和流通過程的電子系統(tǒng)“Mercury II”,通過對各國政府和海關之間共享電子信息，減少各國政府簽發(fā)ATA單證的時間和成本，降低交易成本。但是，由于海關對于電子化過程中的信任機制和安全性能非常擔憂，因此該電子化進程緩慢。2017年6月，DG TAXUD與ICC WCF共同啟動了ATA單證冊區(qū)塊鏈概念驗證項目（PoC項目）。在之前的Mercury II的系統(tǒng)上加入區(qū)塊鏈技術，通過以太坊的驗證網絡，融合公有鏈和私有鏈，并在2018年成功驗證了分布式賬本技術可以確保單證的完整性和可追溯性。

區(qū)塊鏈技術成果解決了之前電子系統(tǒng)Mercury II的信任缺陷，證明了區(qū)塊鏈在國際貿易電子化進程中的無限潛力。[14]

2016年，新加坡的貨幣監(jiān)管局（The Monetary Authority of Singapore, MAS）與加拿大銀行（the Bank of Canada, BOC），與摩根大通和埃森哲合作，啟動了Jasper-Ubin Project，旨在通過哈希時間鎖定合約（Hash Time Locked Contracts, HTLC）作為底層技術，連接兩國內各自的分布式賬本（加拿大的Corda和新加坡的Quorum），實現(xiàn)兩種貨幣（加拿大幣和新加坡幣）的跨境支付，最后成功證明：跨幣種跨平臺之間的跨境支付可以在去中心化的分布式賬簿下實現(xiàn)[15]。主要的跨境傳輸流程如下：

① A銀行和B銀行通過鏈下的安全渠道，分享密碼的哈希值H（S）。其中，B銀行產生密碼S以及創(chuàng)建密碼S的哈希值H（S），A使用H（S）鎖定合同。

② A銀行開始履行HTLC合約。在新加坡中間行A的托管賬戶中鎖定特定金額的資金，并將HTLC合約履行時間設定為T，即整個付款所花費的時間。

③ 核查驗證HTLC合約。作為HTLC合約的一部分，新加坡中間行接受到哈希值，并且對合約的內容進行驗證，包括鎖定的金額是否正確。新加坡中間行A在收到加拿大銀行提供的原始密碼之后方可放款。同時，該中間行將哈希值H（S）以及合同有效期（T/2）發(fā)送給加拿大中間行。

④ 加拿大中間行A從新加坡中間行A處接收到哈希值，并且在加拿大的區(qū)塊鏈系統(tǒng)中開始新的HTLC合約，使用相同的哈希值，并確定合約有效期為T/2。同時，加拿大中間行A在其托管賬戶中鎖定特定金額的資金，將銀行B作為收款人。

⑤ B銀行作為收款行，接收到加拿大中間行發(fā)送的哈希值，并且驗證新的HTLC合約，包括金額是否正確。驗證無誤之后，B銀行使用哈希值對應的原始密碼，取出托管賬戶中的資金，B銀行將原始密碼發(fā)送給加拿大中間行A。

⑥ 加拿大中間行A將原始密碼發(fā)送給新加坡中間行A。

⑦ 新加坡中間行A通過原始密碼將托管賬戶中存儲的資金打開，完成新加坡區(qū)塊鏈下的HTLC合約履行。

⑧ 加拿大中間行A接收到資金，完成加拿大區(qū)塊鏈下的HTLC合約履行。

通過新加坡本地A銀行向加拿大本地B銀行轉賬105新加坡元，并且以1新加坡元兌換0.95加拿大元的匯率，最終B銀行成功收到100加拿大元。在這個項目中，最重要的技術革新是使用了HTLC作為一種智能合約的方式，結合哈希函數(shù)，對交易數(shù)據進行傳送和驗證，使得整個交易鏈上所有主體都可以通過無信用中介的方式進行信息的傳遞。

目前對于數(shù)字貨幣的法律監(jiān)管主要體現(xiàn)在對超主權類數(shù)字貨幣的合法性風險管控。各國對于超主權數(shù)字貨幣的認可度各有不同。

目前在中國，對于主權數(shù)字貨幣和超主權數(shù)字貨幣均存在一定的監(jiān)管要求。對于主權數(shù)字貨幣，也即央行發(fā)行的DC/EP，我國持積極推動的態(tài)度。由于DC/EP由中國央行發(fā)行，是現(xiàn)有法定人民幣的數(shù)字化，因此，只要技術層面能夠足夠保證安全，DC/EP并無合規(guī)或法定地位的障礙。

但是，對于超主權數(shù)字貨幣，尤其是比特幣，我國持限制性發(fā)展的態(tài)度。2013年年底，央行、工信部、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會五部委聯(lián)合發(fā)布了《關于防范比特幣風險的通知》，該通知中明確比特幣不能作為貨幣在市場上流通使用，而應當視為特定的 “虛擬商品”進行收藏或者資產投資。各金融機構和支付機構不得直接或間接為客戶提供與比特幣相關的服務。同時，中國人民銀行的各分支機構應當密切關注比特幣的洗錢風險。

無論是央行數(shù)字貨幣或是區(qū)塊鏈等虛擬貨幣，目前我國從司法和立法層面確認了產權保護措施。2020年7月最高人民法院召開新聞發(fā)布會，發(fā)布《最高人民法院、國家發(fā)展和改革委員會關于為新時代加快完善社會主義市場經濟體制提供司法服務和保障的意見》，其中強調，為“加強產權司法保護，夯實市場經濟有效運行的制度基礎”，“健全以公平公正為原則的產權保護制度”，將“加強對數(shù)字貨幣、網絡虛擬財產、數(shù)據等新型權益的保護，充分發(fā)揮司法裁判對產權保護的價值引領作用”。同時，《民法典》第一百二十七條規(guī)定：“法律對數(shù)據、網絡虛擬財產的保護有規(guī)定的，依照其規(guī)定?！?/p>

美國法下，負責加密貨幣的監(jiān)管沒有單一的機構，也沒有針對加密貨幣統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則。聯(lián)邦層面的法規(guī)主要集中在反洗錢和制裁合規(guī)、金融機構和市場監(jiān)管等方面。

• 美國財政部下設的兩個機構-FinCEN和OFAC，直接負責監(jiān)管加密貨幣。2014年，F(xiàn)inCEN發(fā)布的特定規(guī)則，根據美國反洗錢的監(jiān)管規(guī)則，特定處理加密貨幣的業(yè)務可能會被認定為金融機構，應符合美國反洗錢要求。尤其是，負責管理或者交易加密貨幣的機構，需要去FinCEN進行注冊，遵守美國《銀行保密法》關于反洗錢相關規(guī)定。從FinCEN的執(zhí)法要求來看，其監(jiān)管范圍不僅涉及美國企業(yè)，也包括在美國境內從事服務或交易的非美國企業(yè)。同樣，從事ICOs的公司也需要在FinCEN處進行注冊。OFAC已經發(fā)布了法令以阻止美國人參與委內瑞拉政府發(fā)行的加密貨幣Petro相關的交易，同時也對兩個伊朗人使用比特幣錢包的行為進行了制裁。

• 美國期貨交易所CFTC認為比特幣以及其他虛擬貨幣都是《美國商品交易法》下的商品。CFTC有權對虛擬貨幣進行反欺詐、反操縱執(zhí)法。

• 美國證券交易所SEC對加密資產進行監(jiān)管，尤其是對ICOs下發(fā)行通證進行監(jiān)管。同時，SEC對加密貨幣交易平臺進行監(jiān)管，對持有加密貨幣以及加密通證的投資賬戶進行監(jiān)管。

如上文所說，智能合約的出現(xiàn)使得區(qū)塊鏈作為底層技術，不僅僅可以用來存儲數(shù)據，而是可以通過在區(qū)塊鏈上構建應用而在各種領域實現(xiàn)廣泛的。但是，如何理解智能合約的法律定性是一直以來備受爭議的問題。

從本質上來說，智能合約是利用特定編程語言寫在區(qū)塊鏈里的程序，負責管理和執(zhí)行合同的一段代碼。智能合約與傳統(tǒng)的合同最大的區(qū)別在于，智能合約的自動執(zhí)行。在傳統(tǒng)的合同中，合同的履行依賴當事方進行，比如在國際買賣合同中，買方的付款需要實際通過銀行電匯或者信用證的方式去銀行辦理付款手續(xù)。但是，如果將國際買賣合同中付款的環(huán)節(jié)作為智能合約自動執(zhí)行，則當觸發(fā)自動執(zhí)行的條件之后（比如貨物報關進境之后），則該智能合約自動執(zhí)行付款的程序。

由于智能合約不具備傳統(tǒng)合同法下完整合同的定義，比如合同的生效條件、救濟方式、合同的解釋，因此我們更傾向于認為智能合同本身不能構成完整合同或協(xié)議，而是一份合同或協(xié)議中負責履行或執(zhí)行的程序。因此，如果一旦智能合同相關問題出現(xiàn)爭議，我們還是應該回到傳統(tǒng)的合同法領域，對合同的效力、履行、解釋、爭議解決等問題按照合同法的規(guī)定進行處理。

海南自由貿易港為區(qū)塊鏈在國際貿易領域的商業(yè)發(fā)展和應用提供了非常好的發(fā)展空間。如果以2008年中本聰發(fā)表比特幣論文作為區(qū)塊鏈技術的起點，截止目前，區(qū)塊鏈已經走過了近12年的歷程。在這12年的時間里，區(qū)塊鏈從1.0時代幣圈的熱潮，逐步走向了更加成熟和穩(wěn)健的產業(yè)化發(fā)展，區(qū)塊鏈技術的發(fā)展，也將深刻地影響著互聯(lián)網和信息時代的內涵，從簡單的信息復制、傳遞的傳統(tǒng)互聯(lián)網邁入到價值轉移的價值互聯(lián)網時代。價值互聯(lián)網可以有效解決信用危機、保障交易安全，也由此為國際貿易領域的數(shù)字化轉型提供了助力。海南自貿港的建立與發(fā)展，為區(qū)塊鏈技術的應用提供更多試驗的空間，尤其是在跨境支付、物流、運輸、以及國際供應鏈管理等領域積極探索與創(chuàng)新，將會給海南自貿港的數(shù)字化轉型帶來不可估量的可能性。