供應(yīng)鏈金融服務(wù)涉及到貿(mào)易、物流監(jiān)管、資金往來(lái)、金融服務(wù)等諸多環(huán)節(jié)，其中任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)了“脫鉤”都會(huì)引發(fā)或大或小的風(fēng)險(xiǎn)，輕者造成商流、物流、資金流、信息流運(yùn)行中斷，重則造成項(xiàng)目資金損失。
引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的原因眾多，因此開張風(fēng)險(xiǎn)管理工作既要抓全面工作，也要抓重點(diǎn)、抓關(guān)鍵，抓主要矛盾好和矛盾的主要方面。我們通過實(shí)踐論證和經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，認(rèn)為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)只要抓“八大關(guān)鍵點(diǎn)”，即市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、模式風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、合同風(fēng)險(xiǎn)、貿(mào)易真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)、資金風(fēng)險(xiǎn)、貨權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。你認(rèn)為哪一點(diǎn)最致命？請(qǐng)?jiān)谠u(píng)論區(qū)留言。
1、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要是可直接、間接影響到市場(chǎng)供求關(guān)系，導(dǎo)致商品市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自內(nèi)外部?jī)煞矫姝h(huán)境的變化。外部環(huán)境有國(guó)家政策、經(jīng)濟(jì)周期、產(chǎn)業(yè)狀況、供需結(jié)構(gòu)等方面。國(guó)家政策的變化會(huì)對(duì)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生影響，當(dāng)國(guó)家進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整時(shí)，會(huì)出臺(tái)相關(guān)的政策以支持或限制某些產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。前不久的《關(guān)于規(guī)范中央企業(yè)貿(mào)易管理嚴(yán)禁各類虛假貿(mào)易的通知》俗稱“十不準(zhǔn)”。對(duì)國(guó)企資金參與的供應(yīng)鏈金融項(xiàng)目就有了一定的影響。這兩年的房地產(chǎn)暴雷頻發(fā)，對(duì)房地產(chǎn)上下游來(lái)說(shuō)產(chǎn)生了巨大的影響。企業(yè)內(nèi)部對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)知不足，也會(huì)造成決策失誤。
2、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)
在產(chǎn)業(yè)鏈的資源整合和生產(chǎn)制造過程中，商品的生產(chǎn)、流通和貿(mào)易活動(dòng)必須遵守國(guó)家法律法規(guī)、行業(yè)監(jiān)管規(guī)定以及國(guó)際制裁措施，同時(shí)還需符合企業(yè)的內(nèi)部規(guī)章制度。違規(guī)行為可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)并非遙不可及，而是近在咫尺。舉例來(lái)說(shuō)，諸如匯豐銀行事件、大眾汽車的尾氣門事件、家具行業(yè)的一日游逃稅事件，以及進(jìn)出口貿(mào)易中的欺詐行為，這些都是現(xiàn)實(shí)中的風(fēng)險(xiǎn)案例。一旦企業(yè)的資金涉及這些違規(guī)項(xiàng)目，不僅資金回收變得極為困難，還可能面臨資金損失以及更為嚴(yán)重的法律后果。因此，企業(yè)在開展供應(yīng)鏈金融活動(dòng)時(shí)，必須嚴(yán)格審查合作伙伴的合規(guī)性，確保每一步操作都在法律和道德的框架之內(nèi)，以規(guī)避潛在的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。
3、模式風(fēng)險(xiǎn)
在供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)模式中，特別是指那些涉及大宗商品交易的部分，存在一些特定的風(fēng)險(xiǎn)。大宗商品交易通常涉及非標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)在傳統(tǒng)的貿(mào)易模式下可能會(huì)導(dǎo)致資金占用率高和資金周轉(zhuǎn)速度慢，這些都不利于行業(yè)的健康發(fā)展。為了解決這些問題，許多供應(yīng)鏈金融公司提出了各種創(chuàng)新的解決方案，推出了多樣化的業(yè)務(wù)模式以適應(yīng)市場(chǎng)需求。以近期的一個(gè)項(xiàng)目為例，融資主體是一家國(guó)有企業(yè)的二級(jí)子公司，以及它的上下游合作伙伴，同樣也是國(guó)有企業(yè)。子公司利用托盤資金向上游采購(gòu)煤炭，并轉(zhuǎn)售給下游企業(yè)。子公司45個(gè)工作日之后拿到下游的結(jié)算款再與托盤資金結(jié)算。雖然這個(gè)模式在表面上看起來(lái)極有吸引力，但在供應(yīng)鏈金融的控錢控貨的風(fēng)控原則上，該項(xiàng)目并未做到這一點(diǎn)。如果僅僅依賴于國(guó)有企業(yè)的信用背書，而沒有實(shí)際控制資金或貨物，這種模式就會(huì)存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，這也會(huì)讓潛在的投資者感到猶豫。因此，在評(píng)估供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)模式時(shí)，需要深入分析其風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制是否健全，是否能夠有效地控制資金流和物流，以確保交易的安全性和項(xiàng)目的可行性。同時(shí)，也要考慮模式的可持續(xù)性和適應(yīng)性，確保它能夠適應(yīng)市場(chǎng)的變化和行業(yè)的發(fā)展需求。信用風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈金融中一個(gè)至關(guān)重要的考量因素，它關(guān)乎交易對(duì)手是否能夠履行到期債務(wù)的不確定性。信用風(fēng)險(xiǎn)的程度往往與交易對(duì)手的償債能力和經(jīng)營(yíng)狀況緊密相關(guān)，涉及核心企業(yè)、供應(yīng)鏈上下游企業(yè)，以及第三方物流監(jiān)管企業(yè)的信用狀況。首先，核心企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)在供應(yīng)鏈中的扮演著關(guān)鍵角色。核心企業(yè)不僅需要維護(hù)自身的信用狀況以支持業(yè)務(wù)發(fā)展，還要為其上下游的中小企業(yè)提供信用支持。一旦核心企業(yè)的信用出現(xiàn)問題，可能會(huì)導(dǎo)致整個(gè)供應(yīng)鏈的資金流受阻，進(jìn)而引發(fā)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的顯著增加。因此，核心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和未來(lái)發(fā)展前景對(duì)于整個(gè)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和交易質(zhì)量具有決定性影響。其次，供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。盡管供應(yīng)鏈金融服務(wù)提供商通過技術(shù)手段和貨物控制等風(fēng)險(xiǎn)控制措施來(lái)降低信息不對(duì)稱帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，從而減輕了中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，但企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)規(guī)范性和信用約束力不足的問題仍然存在。因此，在設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)模式時(shí)，必須謹(jǐn)慎考慮這些因素，以確保交易的安全性。再次，第三方物流監(jiān)管企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)也是供應(yīng)鏈金融中的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。物流企業(yè)在供應(yīng)鏈中起著至關(guān)重要的作用，它們負(fù)責(zé)倉(cāng)儲(chǔ)和配送等關(guān)鍵環(huán)節(jié)。在供應(yīng)鏈金融中，為了利用第三方物流企業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)和專業(yè)能力，降低成本，貨物監(jiān)管權(quán)往往委托給這些企業(yè)。然而，這也帶來(lái)了新的風(fēng)險(xiǎn)，即物流監(jiān)管方可能因追求自身利益而損害供應(yīng)鏈金融方的利益，或因管理不善、職責(zé)履行不到位導(dǎo)致貨物損失。例如，一些企業(yè)可能與物流倉(cāng)儲(chǔ)公司的員工串通，偽造倉(cāng)單或入庫(kù)憑證進(jìn)行欺詐，或在未經(jīng)資金方同意的情況下擅自提取處置貨物，導(dǎo)致貨物質(zhì)量不符或價(jià)值損失。此類事件在行業(yè)中并不鮮見，如河北秦皇島糧庫(kù)近萬(wàn)噸玉米失蹤的案例，便是由于糧商與駐庫(kù)員勾結(jié)盜賣糧食，造成了巨大的經(jīng)濟(jì)損失。綜上所述，信用風(fēng)險(xiǎn)管理在供應(yīng)鏈金融中至關(guān)重要，需要通過細(xì)致的審查、嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制措施和有效的監(jiān)管機(jī)制來(lái)降低潛在風(fēng)險(xiǎn)，確保供應(yīng)鏈金融的健康穩(wěn)定發(fā)展。合同風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈金融中必須嚴(yán)格把控的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，它主要分為三個(gè)方面：合同本身的條款風(fēng)險(xiǎn)、合同履行過程中的風(fēng)險(xiǎn)，以及合同用印的合法性和有效性風(fēng)險(xiǎn)。合同條款風(fēng)險(xiǎn)：合同條款是雙方權(quán)利義務(wù)的法律基礎(chǔ)，其設(shè)定的合理性直接關(guān)系到合同風(fēng)險(xiǎn)的大小。合同價(jià)格的公允性、結(jié)算方式的安全性、交付周期的可行性以及合同變更和補(bǔ)充條款的明確性，都是需要仔細(xì)推敲和評(píng)估的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。合同履行風(fēng)險(xiǎn)：合同履行階段的風(fēng)險(xiǎn)包括安全管理、質(zhì)量控制和進(jìn)度監(jiān)督等方面。這些風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致合同目標(biāo)無(wú)法順利實(shí)現(xiàn)，甚至可能引發(fā)違約。合同用印風(fēng)險(xiǎn)：合同用印的合法性和有效性同樣至關(guān)重要。近年來(lái)，陰陽(yáng)合同、偽造印章等事件頻發(fā)，這些行為不僅違法，還可能導(dǎo)致企業(yè)面臨嚴(yán)重的法律后果和經(jīng)濟(jì)損失。為了有效管理合同風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)在簽訂合同前應(yīng)進(jìn)行深入的風(fēng)險(xiǎn)因素分析，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)圖，運(yùn)用反向思維等方法識(shí)別潛在風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)其進(jìn)行評(píng)估。合同條款應(yīng)明確、具體，避免模糊不清，以減少解釋上的歧義。在合同履行過程中，應(yīng)建立監(jiān)督和管理體系，確保合同的順利執(zhí)行，并及時(shí)解決可能出現(xiàn)的問題。此外，對(duì)合同用印進(jìn)行嚴(yán)格審查，確保其合法性和有效性，是保障合同風(fēng)險(xiǎn)受控的重要措施。通過這些細(xì)致的管理措施，企業(yè)可以顯著降低合同風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)自身的合法權(quán)益，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的健康穩(wěn)定發(fā)展。6、貿(mào)易背景真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)供應(yīng)鏈金融的核心在于確保貿(mào)易背景的真實(shí)性，這一環(huán)節(jié)是風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵。貿(mào)易真實(shí)性的驗(yàn)證分為兩個(gè)階段：融資前的貿(mào)易真實(shí)性和融資申請(qǐng)時(shí)的貿(mào)易真實(shí)性。融資前的貿(mào)易真實(shí)性：這一階段的審查側(cè)重于分析買賣雙方過往的交易記錄，評(píng)估其履約情況和履約能力。這有助于金融機(jī)構(gòu)了解企業(yè)的貿(mào)易行為模式，并預(yù)測(cè)其未來(lái)在融資申請(qǐng)中的貿(mào)易表現(xiàn)。融資申請(qǐng)時(shí)的貿(mào)易真實(shí)性：在這一階段，審查的目的是確認(rèn)應(yīng)收賬款的存在及其可轉(zhuǎn)讓性，這是實(shí)現(xiàn)賣方融資的關(guān)鍵。只有證明了貿(mào)易背景的真實(shí)性，金融機(jī)構(gòu)才能確信融資的還款來(lái)源是真實(shí)可靠的。為了確保貿(mào)易真實(shí)性，金融機(jī)構(gòu)在授信前必須進(jìn)行嚴(yán)格的審查，這包括但不限于企業(yè)的貿(mào)易意圖、回款期限、貨物流轉(zhuǎn)情況以及交易的連貫性等方面。這些審查工作不僅對(duì)企業(yè)融資至關(guān)重要，也對(duì)金融機(jī)構(gòu)控制風(fēng)險(xiǎn)、避免資金損失具有重要意義。通過綜合運(yùn)用多種審查工具和技術(shù)，如數(shù)據(jù)分析、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、第三方驗(yàn)證等，金融機(jī)構(gòu)可以更準(zhǔn)確地評(píng)估貿(mào)易背景的真實(shí)性，從而為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的健康發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。同時(shí)，隨著技術(shù)的發(fā)展，人工智能、區(qū)塊鏈等新興技術(shù)的應(yīng)用也為提高貿(mào)易真實(shí)性審查的效率和準(zhǔn)確性提供了可能，有助于實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融的長(zhǎng)期穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)。資金風(fēng)險(xiǎn)在供應(yīng)鏈金融中占據(jù)著舉足輕重的地位，它直接關(guān)系到企業(yè)的資金安全、流動(dòng)性以及結(jié)算效率。以下是對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)幾個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)的詳細(xì)闡述：資金安全風(fēng)險(xiǎn)：資金安全是企業(yè)運(yùn)營(yíng)的基石。如果監(jiān)管不到位，資金可能面臨非法占用或挪用的風(fēng)險(xiǎn)，這不僅會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資金鏈的緊張，還可能引發(fā)法律訴訟和信譽(yù)損失。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)涉及到企業(yè)資金的靈活性和可用性。如果企業(yè)的資金被長(zhǎng)期鎖定或應(yīng)收賬款回收緩慢，可能會(huì)影響日常運(yùn)營(yíng)和緊急資金需求的滿足。結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)：結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)包括支付延遲、匯率波動(dòng)、支付系統(tǒng)故障等，這些都可能導(dǎo)致企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易中遭受財(cái)務(wù)損失。資金錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)：在供應(yīng)鏈金融中，如果資金的投入與回收周期不匹配，即資金錯(cuò)配，可能會(huì)導(dǎo)致資金成本的增加，影響企業(yè)的盈利能力和財(cái)務(wù)穩(wěn)定性。為了有效管理資金風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)需要采取以下措施：加強(qiáng)監(jiān)管：建立健全的資金監(jiān)管體系，確保資金流向的透明性和合規(guī)性。優(yōu)化流動(dòng)性管理：通過有效的現(xiàn)金管理，保持充足的流動(dòng)性緩沖，以應(yīng)對(duì)突發(fā)的資金需求。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案：制定詳細(xì)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)預(yù)案，包括流動(dòng)性危機(jī)管理計(jì)劃和應(yīng)急資金安排。通過這些措施，企業(yè)可以最大限度地降低資金風(fēng)險(xiǎn)，保障企業(yè)的財(cái)務(wù)健康和供應(yīng)鏈的穩(wěn)定運(yùn)作。8、貨權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。貨權(quán)風(fēng)險(xiǎn)在供應(yīng)鏈金融中是一個(gè)重要且復(fù)雜的問題，它涉及到貨物的所有權(quán)、控制權(quán)以及在供應(yīng)鏈中的安全轉(zhuǎn)移。貨權(quán)風(fēng)險(xiǎn)主要指在供應(yīng)鏈金融中，由于貨權(quán)交接、轉(zhuǎn)移或監(jiān)管不當(dāng)，導(dǎo)致貨物損失或權(quán)屬爭(zhēng)議的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)可能源于倉(cāng)儲(chǔ)方、供應(yīng)商或物流公司的不當(dāng)行為，如虛假倉(cāng)單、一物多賣等欺詐行為。歷史上曾發(fā)生過多起貨權(quán)風(fēng)險(xiǎn)事件，如上海鋼貿(mào)事件和武漢黃金案，這些事件通常涉及巨額資金損失，并對(duì)供應(yīng)鏈金融的信譽(yù)造成嚴(yán)重影響。貨權(quán)風(fēng)險(xiǎn)可能表現(xiàn)為倉(cāng)儲(chǔ)方和供應(yīng)商惡意串通，開具虛假倉(cāng)單，將已質(zhì)押的貨物非法銷售，導(dǎo)致資金方損失。此外，物流運(yùn)輸公司可能將沒有貨權(quán)的商品用于質(zhì)押融資，損害資金方和貨主的權(quán)益。為了有效管理貨權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈金融參與者需要采取一系列措施，包括但不限于：確保貨物存放在信譽(yù)良好的倉(cāng)庫(kù)，并實(shí)施嚴(yán)格的貨物驗(yàn)收、入庫(kù)、盤庫(kù)和出倉(cāng)制度。確保倉(cāng)單、運(yùn)輸發(fā)票等貨權(quán)單據(jù)的真實(shí)性和有效性，防止“一貨多賣”或空開倉(cāng)單的風(fēng)險(xiǎn)。以上僅僅是一些開胃菜，后期我們一起探討關(guān)于貨權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)控措施方案。在實(shí)際操作中，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)著重看待不同環(huán)境下的業(yè)務(wù)場(chǎng)景，更加有效地防范外部合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。確保貿(mào)易背景的真實(shí)性是供應(yīng)鏈金融體系健康運(yùn)行的關(guān)鍵，隨著供應(yīng)鏈金融發(fā)展，人工智能、區(qū)塊鏈技術(shù)等發(fā)展，企業(yè)可以采取多種方法來(lái)解決貿(mào)易真實(shí)性的問題，綜合利用多種手段和工具，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)。
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