新華財經(jīng)北京1月23日電（馬萌偉）日本央行將基準(zhǔn)利率維持在歷史低點-0.1%，將10年期國債收益率目標(biāo)維持在0%附近，符合市場預(yù)期。日本央行投票9-0通過利率決策。

日本央行對貨幣政策前瞻指引未作任何更改，將根據(jù)需要繼續(xù)實施量化質(zhì)化寬松和收益率曲線控制（YCC），將年度ETF購買上限維持不變，為12萬億日元。

日本央行表示，金融體系總體保持穩(wěn)定，經(jīng)濟和物價的不確定性極高。但實現(xiàn)持續(xù)2%通脹的可能性繼續(xù)逐漸增加。日本央行將繼續(xù)耐心實施貨幣寬松政策，并靈活應(yīng)對形勢變化。

日本央行稱，如果需要將毫不猶豫地加大寬松力度；將繼續(xù)實施貨幣寬松政策，以達(dá)到價格目標(biāo)。只要有需要，將繼續(xù)通過收益率曲線控制（YCC）政策推行QQE。當(dāng)前經(jīng)濟將繼續(xù)溫和復(fù)蘇，需要密切關(guān)注金融和貨幣市場的波動，以及它們對日本經(jīng)濟和物價的影響。

日本央行稱，經(jīng)濟與通脹的風(fēng)險總體平衡，通脹有望在季度報告預(yù)測期末逐漸加速達(dá)到日本央行的目標(biāo)。日本央行將2023財年GDP預(yù)期從2%下調(diào)至1.8%，將2024財年GDP增速預(yù)期從1.0%上調(diào)至1.2%；維持2025財年GDP預(yù)期為1%不變。

日本央行稱，2024財年CPI同比增幅可能超過2%，實現(xiàn)價格目標(biāo)的確定性繼續(xù)在逐步上升，中期／長期通脹預(yù)計將溫和上升；預(yù)計2024財年核心CPI預(yù)期中值為2.4%，10月份為2.8%；預(yù)計2025財年核心CPI預(yù)期中值為1.8%，10月份為1.7%；預(yù)計2025財年除能源外核心CPI為1.9%，與此前持平。

3月至7月成取消負(fù)利率關(guān)鍵時機

在日本央行維持其貨幣政策設(shè)定和前瞻性指引不變后，此前經(jīng)濟學(xué)家們周二一致預(yù)測政策不會發(fā)生變化，因此3月至7月的會議成為日本央行最有可能結(jié)束負(fù)利率的時機。

目前交易員將關(guān)注日本央行行長植田和男如何評估在實現(xiàn)結(jié)束負(fù)利率所需的可持續(xù)通脹方面取得的進展。

日本央行行長植田和男將在北京時間14:30召開新聞發(fā)布會，解釋這一決定。此前，植田和男強調(diào)，在有更多證據(jù)表明通脹將長期保持在2%左右，同時工資穩(wěn)步增長之前，有必要推遲加息。

市場關(guān)注的焦點是，在新聞發(fā)布會上，植田和男是否會對薪資與通脹同步上漲的前景表現(xiàn)得更為樂觀，若是，則暗示日本在3月或4月結(jié)束負(fù)利率的可能性加大。

高盛集團全球交易策略主管Joshua Schiffrin在他對2024年的十大預(yù)測中認(rèn)為，日本央行料逆勢而動在4月加息。

渣打銀行認(rèn)為，只有當(dāng)增長趨勢更加強勁，通脹受到工資增長和需求拉動因素的推動時，日本央行才會考慮政策正常化。負(fù)利率的正常化和YCC的調(diào)整也可能取決于工資增長的切實跡象，可能的時間表是在春季工資談判之后的2024年4月。

MarketPulse機構(gòu)分析師 Kenny Fisher表示，通脹一直在緩解，經(jīng)濟仍然脆弱。最近的大地震導(dǎo)致市場降低了對此次會議政策轉(zhuǎn)變的預(yù)期。此外，全國工資談判將于3月份舉行，日本央行更愿意在做出任何政策調(diào)整之前分析工資談判的結(jié)果。這將表明，4月會議宣布重大聲明的時機已經(jīng)成熟。

　　彭博社引述日本內(nèi)閣府周一（1月22日）發(fā)布的中長期展望報告，預(yù)計2025財年日本的基本余額約為-0.4%，這不包括公共債務(wù)凈利息支付，預(yù)計赤字與2023年7月份上次更新相比沒有變化。日本政府估算無法實現(xiàn)2025財年預(yù)算目標(biāo)，這意味著巨額赤字正在拖累該國經(jīng)濟。

日元成為同期表現(xiàn)最差的亞洲貨幣

在日本央行利率決議公布之前，日元兌其他多數(shù)十國集團貨幣和亞洲貨幣持穩(wěn)。決議公布后，日元兌美元跌幅擴大至0.2%后轉(zhuǎn)漲，此前一度跌至148.55。此前有分析師表示，日本央行周二可能維持負(fù)利率的政策不變。而股市目前的漲勢往往會抑制對日元等避險貨幣的需求。

機構(gòu)分析表示，日元并沒有延續(xù)利率決議公布后的跌勢，或許突顯出市場對日本央行很可能保持謹(jǐn)慎，維持鴿派立場的預(yù)期有多么強烈。交易商可能也希望避免將美元兌日元推至150關(guān)口附近，除非植田和男的新聞發(fā)布會上發(fā)出更有力的信號。

過去一個月，日元兌美元匯率下跌3.7%，成為同期表現(xiàn)最差的亞洲貨幣。這促使日本政府對匯率的過度波動發(fā)出警告。日本財務(wù)大臣鈴木俊一上周五表示，政府正密切關(guān)注市場走勢，保持基本面和交易穩(wěn)定非常重要。

《日經(jīng)亞洲》（Nikkei Asia）在2023年曾指出，日元安全貨幣的地位正在動搖。文章提到，日本因貿(mào)易赤字及長期的低利率政策，日元處在歷史最低位，與同樣被視作安全貨幣的瑞士法郎相比，日元的地位正不斷下降。

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