除美國外，2014年全球主要國家經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)一般，尤其是中國經(jīng)濟(jì)增長放緩，導(dǎo)致全球鋼材需求增速下降，而全球粗鋼產(chǎn)能擴(kuò)張加速，市場供應(yīng)過剩加劇，2014年鋼材價格一路下滑。

　　展望2015年，雖然發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)前景相對較好，但由于中國經(jīng)濟(jì)增速將繼續(xù)下降，需求也將繼續(xù)收縮，這將帶動全球2015年鋼材市場需求增速下降。2015年，全球粗鋼產(chǎn)能將繼續(xù)增加，供需面預(yù)計繼續(xù)惡化。整體上判斷，2015年全球鋼材市場供過于求加劇，成本下降，鋼材平均價格將繼續(xù)下滑，下半年市場表現(xiàn)預(yù)計將好于上半年。

　　2014年國際鋼市保持陰跌格局

　　2014年，全球鋼材市場整體保持陰跌格局，美國市場表現(xiàn)相對較好，亞洲市場表現(xiàn)最差。業(yè)內(nèi)相關(guān)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，2014年國際鋼材價格綜合指數(shù)為173.6點(diǎn)，比2013年下跌5.4%;扁平材指數(shù)為158.6點(diǎn)，下跌3.9%;長材指數(shù)為211.3點(diǎn)，下跌7.6%。分地區(qū)來看，2014年美國鋼材價格指數(shù)為200.1點(diǎn)，比2013年上漲5.8%;歐洲為135.3點(diǎn)，下跌6.5%;亞洲為188.8點(diǎn)，下跌9.8%。

　　●美國市場需求旺盛、價格上漲

　　美國市場2014年鋼材市場表現(xiàn)相對較好，全年鋼材價格先漲后跌，雖然2014年末綜合價格指數(shù)較年初下滑了5.9%，但2014年全年平均價格仍然比2013年上漲了5.8%。2014年，美國鋼鐵需求將達(dá)到1.03億噸，同比增長7%。

　　雖然美國鋼鐵需求旺盛，但美國鋼廠受益并不多。數(shù)據(jù)顯示，2014年1月~11月份，美國粗鋼產(chǎn)量為8096萬噸，同比僅增長1.5%;鋼廠的產(chǎn)能利用率為77.1%，同比僅提升0.3個百分點(diǎn)。美國鋼廠無法從旺盛的需求中獲益，根本原因是美國鋼廠競爭力仍然較差。與國外資源相比，美國鋼材價格偏高，熱軋板卷等主流鋼材全年平均價格比歐洲和亞洲市場價格要高出100美元/噸以上，美元升值又加大了進(jìn)口壓力。初步統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2014年美國鋼材進(jìn)口量約為4000萬噸，同比增長37%，達(dá)到美國歷史第二高水平。

　　●歐洲市場上、下半年走勢不同

　　2014年，歐洲經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)弱復(fù)蘇態(tài)勢，預(yù)計2014年歐盟鋼鐵需求量為1.46億噸，同比增長4%。2014年，歐洲市場整體呈現(xiàn)下滑態(tài)勢，上半年經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢，鋼材市場表現(xiàn)相對尚可，雖然持續(xù)疲軟，但下滑幅度不大;下半年開始，由于歐洲經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，鋼材價格出現(xiàn)較大幅度的下滑。

　　2014年，歐洲粗鋼生產(chǎn)處于恢復(fù)過程中，上半年粗鋼產(chǎn)量的增速較高，下半年產(chǎn)量增速下降。從粗鋼日均產(chǎn)量看，2014年下半年也比上半年低6.2%。

　　2014年，歐盟鋼材出口增長緩慢，主要受價格和匯率兩方面因素影響。2014年上半年歐元兌美元匯率保持在較高水平，同時歐洲鋼材價格保持在較高水平，出口競爭力下降。不過，2014年下半年，歐元開始大幅貶值，同時國內(nèi)鋼材價格下滑幅度加大，出口競爭力增強(qiáng)，2014年10月份出口量達(dá)到256萬噸，同比增長15.3%，這一增速為最近兩年來最高水平。

　　●亞洲市場需求、產(chǎn)量均下降

　　2014年，亞洲經(jīng)濟(jì)增長明顯放緩。受此影響，2014年亞洲鋼鐵需求增速也明顯下降，預(yù)計全年鋼鐵需求增長1.7%至10.5億噸，增速比2013年下降3.2個百分點(diǎn)。2014年，亞洲鋼材價格基本上呈現(xiàn)持續(xù)下滑態(tài)勢，鐵礦石價格大幅下滑，亞洲高爐鋼廠生產(chǎn)成本下降也助推了鋼材價格走低。

　　由于需求增速下降，2014年亞洲粗鋼產(chǎn)量增速也大幅下降。2014年1月~11月份，亞洲粗鋼產(chǎn)量為10.13億噸，同比增長2.2%，增速同比下降3.7個百分點(diǎn)，主要是中國粗鋼產(chǎn)量增速大幅下降所致。

　　2015年全球鋼材價格將繼續(xù)下行

　　●全球需求增速放緩，非洲、中東需求增速加快

　　國際鋼鐵協(xié)會預(yù)計，2015年全球鋼材需求量為15.94億噸，比2014年增長2%，增速環(huán)比持平。

　　分地區(qū)看，2015年歐盟28國的需求增長2.9%至1.51億噸，增速下降;獨(dú)聯(lián)體的需求增長1.9%至5800萬噸，恢復(fù)增長;北美自由貿(mào)易區(qū)的需求增長2.2%至1.41億噸，增速下降個4.2百分點(diǎn);中南美洲的需求增長3.4%至5000萬噸，恢復(fù)增長;非洲的需求增長8%至3700萬噸，增速上升5.2個百分點(diǎn);中東地區(qū)的需求增長6%至5500萬噸，增速加快3.7個百分點(diǎn);亞太地區(qū)的需求增長1.4%至10.64億噸，增速下降0.3個百分點(diǎn)。

　　另外，國際鋼協(xié)預(yù)計，2015年中東、北非和獨(dú)聯(lián)體的需求增速將上升。但是筆者認(rèn)為，由于近來原油價格大幅下滑，這些地區(qū)2015年經(jīng)濟(jì)面臨較大考驗，鋼材需求增速下降的概率較大。

　　綜合分析，2015年全球鋼鐵需求增速為1.5%~1.8%，需求量為15.85億噸~15.9億噸，增量為2300萬噸~2800萬噸。

　　●高爐鋼廠成本繼續(xù)低于電爐鋼廠

　　由于鐵礦石和焦煤價格下滑幅度大于廢鋼，2014年全球電爐鋼廠和高爐鋼廠的生產(chǎn)成本出現(xiàn)了明顯變化。從2009年以來，高爐鋼廠生產(chǎn)成本一直高于電爐鋼廠，從2014年2月份開始，這種情況發(fā)生了逆轉(zhuǎn)，高爐鋼廠生產(chǎn)成本開始低于電爐鋼廠，最高價差接近70美元/噸。

　　2015年，全球主要礦山新增產(chǎn)能約為1.5億噸，按照1.5%~1.8%的鋼材需求增速，對應(yīng)生鐵增量僅為1750萬噸(扣掉電爐鋼)，新增礦石需求為2840萬噸，供應(yīng)過剩進(jìn)一步加劇。預(yù)計2015年鐵礦石均價為65美元/噸，運(yùn)行區(qū)間為60美元/噸~80美元/噸。

　　由于廢鋼供應(yīng)與鋼鐵積蓄量有較大關(guān)系，而鋼鐵積蓄量不會出現(xiàn)明顯的增長，2015年廢鋼市場基本面預(yù)計仍然好于鐵礦石市場，雖然廢鋼價格也會相應(yīng)下滑，但下滑幅度有限。

　　基于以上分析，2015年全球高爐鋼廠的生產(chǎn)成本仍然將低于電爐鋼廠，并且兩者之間的差距將加大。

　　●全球鋼鐵產(chǎn)能過剩加劇

　　相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計2015年全球新增粗鋼產(chǎn)能約為4000萬噸，而2015年全球新增粗鋼需求量僅為2300萬噸~2800萬噸，產(chǎn)能過剩情況進(jìn)一步加劇。因此，預(yù)計2015年全球粗鋼產(chǎn)能利用率將從2014年的76.5%降至72.7%~73%，鋼廠的經(jīng)營壓力將加大。

　　分地區(qū)來看，2015年全球各地市場表現(xiàn)仍將各有不同。2015年，歐洲鋼鐵需求增長有限，產(chǎn)能過剩壓力仍然很大，全年鋼材平均價格將低于2014年，2015年下半年鋼材價格表現(xiàn)將好于上半年。2015年，美國鋼鐵需求增速預(yù)計將明顯下降，考慮到目前美國鋼材價格仍然偏高，并且2015年美元升值預(yù)期較大，鋼材進(jìn)口壓力依然很大，2015年市場平均價格也將低于2014年，2015年下半年鋼材價格也將好于上半年。2015年，中國市場的低迷將對亞洲周邊市場帶來壓制。因此，預(yù)計2015年亞洲鋼材平均價格將繼續(xù)下滑，鑒于下半年中國經(jīng)濟(jì)增速有望回升，2015年下半年鋼材市場有望好于上半年。

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