近期，國(guó)外不少投資銀行開(kāi)始對(duì)未來(lái)鐵礦石價(jià)格走勢(shì)持“悲觀態(tài)度”。《澳大利亞金融評(píng)論報(bào)》于近日發(fā)表文章稱：“鐵礦石市場(chǎng)很容易崩盤。”澳大利亞基金管理公司——雅拉資本（Yarra Capital）也于近段時(shí)間預(yù)測(cè)稱：“之前鐵礦石價(jià)格漲得太猛，在供應(yīng)即將激增和澳大利亞最大出口商品需求受到質(zhì)疑的情況下，鐵礦石價(jià)格現(xiàn)在很容易出現(xiàn)‘電池礦石（指的是碳酸鋰）的崩潰’。”

　　雅拉資本認(rèn)為，當(dāng)前鐵礦石市場(chǎng)尚未充分適應(yīng)來(lái)自非洲西芒杜地區(qū)的“新供應(yīng)浪潮”，除非其他地區(qū)減產(chǎn)抵沖這一波浪潮，否則將推動(dòng)現(xiàn)貨市場(chǎng)出現(xiàn)高達(dá)10%的過(guò)剩。與此同時(shí)，占全球海運(yùn)市場(chǎng)約70%的中國(guó)需求正在放緩，“因?yàn)檫@個(gè)世界第二大經(jīng)濟(jì)體顯示出飽和的跡象”。

　　澳洲聯(lián)邦銀行（Commonwealth Bank）礦業(yè)分析師維韋克·達(dá)爾（Vivek Dhar）也公開(kāi)表示，由于中國(guó)部分鋼廠利潤(rùn)率為負(fù)值，鐵礦石價(jià)格可能跌破每噸100美元。“利潤(rùn)率為負(fù)值”意味著鋼鐵制造商正遭受虧損。

　　上一次利潤(rùn)率持續(xù)處于這種水平是在2022年6月份—2022年7月份，當(dāng)時(shí)鐵礦石價(jià)格跌破了每噸100美元。

　　澳洲聯(lián)邦銀行認(rèn)為，市場(chǎng)將重點(diǎn)關(guān)注中國(guó)將于3月初召開(kāi)的全國(guó)兩會(huì)上公布的2024年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)。

　　筆者認(rèn)為，如果上述兩家金融機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)情況屬實(shí)，那么鐵礦石價(jià)格將從目前120美元/噸的水平下跌至80美元/噸，必和必拓和力拓的利潤(rùn)也將因此減少近一半。澳大利亞政府最新的預(yù)算更新顯示，鐵礦石價(jià)格每變動(dòng)10美元/噸，就相當(dāng)于澳大利亞政府要面對(duì)53億澳元（約合34.52億美元）的名義國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值和5億澳元（約合3.26億美元）稅收的“變量”。

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